El libro reúne intenciones en reposo
Un libro Level 2 agrupa la cantidad de órdenes límite por precio. Los bids muestran intención de comprar por debajo del mejor ask y los asks intención de vender por encima del mejor bid. El punto medio entre ambos sirve como referencia neutral para comparar profundidad cercana.
La liquidez lejana tiene menos probabilidad de interactuar con las próximas operaciones, por lo que el cálculo necesita una banda de precios. Comparar distancias iguales a ambos lados evita conceder a uno de ellos una zona de medición mayor.
Un cálculo sencillo del desequilibrio
Una forma normalizada habitual es (profundidad bid - profundidad ask) / (profundidad bid + profundidad ask). Una profundidad igual devuelve cero; bids dominantes se acercan a +1 y asks dominantes a -1. Otros métodos ponderan más los niveles cercanos o usan nocional.
Market Tug usa profundidad nocional dentro de 20 puntos básicos y la normaliza antes de combinarla con el flujo de operaciones. La banda, las reglas de sincronización y la versión del modelo son esenciales al comparar herramientas.
Por qué puede desaparecer un gran desequilibrio
Las órdenes visibles pueden ejecutarse, moverse o cancelarse. Un bid grande prueba que existe liquidez anunciada ahora, no que su propietario vaya a mantenerla. Los snapshots y las actualizaciones también deben estar secuenciados; una brecha vuelve inexacto el libro local.
Market Tug trata el libro como un componente, valida los identificadores de actualización y falla de forma segura si la sincronización es incierta. El flujo ejecutado tiene más peso porque representa transacciones completadas y no solo intención.
Preguntas al leer la profundidad
Comprueba la plaza, el par, la divisa cotizada, la distancia al precio medio, las unidades, la hora y si se trata de un snapshot o de un libro mantenido en vivo. Sin esos datos, dos cifras de desequilibrio pueden medir cosas distintas.
El desequilibrio ayuda a describir la resistencia visible cercana, pero no revela liquidez oculta ni garantiza el movimiento futuro del precio.