Qué representa una operación spot
En spot se intercambia el activo cotizado por el activo base al precio ejecutado. En BTCUSDT, la operación actualiza tenencias spot entre participantes. La dirección taker indica qué lado en reposo fue consumido.
Spot también incluye market makers, algoritmos y gestión de inventario; no debe simplificarse como inversores a largo plazo contra vendedores.
Qué cambia en futuros
Un futuro o perpetuo transfiere exposición contractual, no Bitcoin spot. Las posiciones pueden usar margen, funding, vencimiento, basis y reglas de liquidación. Una compra puede abrir un largo o cerrar un corto; la dirección pública no revela toda la intención.
La liquidación forzada puede producir flujo agresivo específico de derivados. Open interest y funding aportan contexto que no existe en un libro spot básico.
Por qué la presión puede no coincidir
Participantes, colateral, límites de riesgo y eventos distintos pueden concentrar actividad en una plaza. Una estrategia de basis puede comprar spot y vender futuros a la vez. El arbitraje limita grandes brechas persistentes, pero el flujo breve puede diferir.
Una herramienta que mezcle ambos mercados debe etiquetar y normalizar cada fuente. Market Tug no los mezcla: su índice en producción usa únicamente Binance Spot BTCUSDT.
Por qué Market Tug empieza con spot
Un solo par spot claramente identificado mantiene el alcance comprensible y el modelo reproducible. Evita insinuar que incluye apalancamiento o liquidaciones cuando no es así.
Las comparaciones futuras exigirán revisar derechos del proveedor, calidad de datos, diseño y calibración, además de una versión visible del modelo.